Capítulo 99 – El AUM

Bienvenidos a Finanzas e Inversión! tu podcast de inversión episodio 99!! En el capítulo de hoy hablamos sobre fondos de inversión y en concreto, hablamos del patrimonio bajo gestión o AUM (Asset Under Management). El AUM o Asset Under Management es el patrimonio bajo gestión de los fondos de inversión. Esto es un ratio importante ya que nos dice si estamos invirtiendo en un fondo de inversión de gran patrimonio y tamaño o por el contrario un fondo pequeño que gestiona un puñado de euros. Al final, invertir en un fondo de inversión con gran AUM nos permite tener cierta seguridad en que el fondo no va a quebrar, a cerrarse o a desaparecer por no poder asumir los gastos de la propia gestora. El volumen es importante para la implementación de la estrategia del fondo puesto que permite seleccionar entre un universo más amplio de activos financieros y no tener límites a la compra de bonos, acciones u otros activos en los que invertir. Por el contrario, cuando compramos fondos de inversión con bajos AUM estamos comprando fondos pequeños que pueden sufrir movimientos en sus valores liquidativos a causa de las órdenes de traspaso o reembolso que realicen los partícipes. Por ejemplo, si estamos invirtiendo en un fondo con 30 millones de patrimonio bajo gestión (AUM) de los cuales, 5 pertenecen a un único inversor, cuando ese inversor decida irse, moverá sí o sí el valor liquidativo a la baja ya que la gestora deberá de deshacer gran parte de la cartera para asegurar la liquidez al inversor. Esto, no sucede en fondos con AUM grandes (a partir de 100 millones) ya que es poco probable que las salidas, reembolsos y traspasos de los partícipes muevan el precio diario del fondo. El AUM se puede encontrar en la ficha del fondo en Morningstar, pero ojo, ten en cuenta que hay dos tipos de AUM. El AUM de la clase del fondo y el AUM total del fondo. Las clases de los fondos, son las réplicas que existen de cada fondo en función de las comisiones o la divisa en la que estén invertidos. El fondo es el mismo, pero la clase puede ser diferente. Es como una lata de Coca - Cola, puedes comprarla a un precio en un aeropuerto o a otro en un supermercado de bajo coste. La lata, finalmente, es la misma. Y el producto también. DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido. - ¿Dónde seguirnos No te olvides de seguirnos en las redes sociales y valorarnos con 5 estrellas por favor. Si crees que este podcast puede ser de interés para algún conocido, no dudes en recomendárselo. Estaremos eternamente agradecidos. Grupo de Telegram Linkedin RWB Linkedin Javi Linkedin Borja